بهترین صندوق طلا کدام است؟ مقایسه بازدهی صندوق‌های طلا

بهترین صندوق طلا برای همه سرمایه‌گذاران یکسان نیست؛ زیرا ممکن است یک صندوق در بازده یک‌ساله رتبه بالاتری داشته باشد، اما صندوق دیگری از نظر نقدشوندگی، حباب یا عملکرد بلندمدت گزینه مناسب‌تری باشد. در این مقاله از کاریزما لرنینگ، مهم‌ترین صندوق‌های طلای بازار را براساس بازدهی در بازه‌های مختلف، ترکیب دارایی، ارزش خالص دارایی‌ها، ارزش معاملات، نقدشوندگی، حباب قیمتی و سابقه عملکرد مقایسه می‌کنیم تا بتوانید متناسب با هدف، افق زمانی و میزان ریسک‌پذیری خود، گزینه مناسب‌تری را انتخاب کنید.

ارزش معاملات و حباب، مربوط به تاریخ درج‌شده در جدول هستند و ممکن است روزانه تغییر کنند. ترکیب دارایی هر صندوق نیز براساس آخرین گزارش رسمی پرتفوی از سایت کدال هنگام به‌روزرسانی مقاله ثبت شده است.

داده‌های بازدهی، NAV و ترکیب دارایی صندوق‌ها براساس آخرین اطلاعات منتشرشده در سایت رسمی صندوق‌ها و گزارش‌های دوره‌ای آن‌ها استخراج شده است؛ رتبه‌بندی و جمع‌بندی نهایی براساس تحلیل تیم محتوای کاریزما انجام شده است.

بهترین صندوق‌های طلا در بازار ایران

برای معرفی بهترین صندوق‌های طلا نمی‌توان فقط بازدهی چند هفته یا چند ماه اخیر را در نظر گرفت. رتبه صندوق‌ها با توجه به بازه زمانی و معیار مقایسه تغییر می‌کند؛ ممکن است یک صندوق بازده یک‌ساله بیشتری داشته باشد، اما صندوق دیگری از نظر اندازه، ارزش معاملات، حباب قیمتی، سهم شمش یا ثبات نقدشوندگی وضعیت مناسب‌تری داشته باشد. برای آشنایی با ساختار، نحوه فعالیت و مزایا و ریسک‌های این صندوق‌ها، مقاله «صندوق طلا چیست» را مطالعه کنید.

لیست صندوق‌های طلا در بورس

جدول زیر صندوق‌های منتخب و دارای داده کافی را براساس شاخص‌های عملکردی، ساختاری و معاملاتی مقایسه می‌کند. این فهرست شامل همه صندوق‌های طلای بازار نیست.

روش جمع‌آوری داده‌ها: اطلاعات این جدول با استفاده از منابع مختلف، از جمله سایت رسمی صندوق‌ها، سامانه فیپیران، صورت‌وضعیت ماهانه پرتفوی صندوق‌ها منتشرشده در سامانه کدال، داده‌های معاملاتی و سایر منابع تحلیلی کاریزما جمع‌آوری شده است؛ پس از یکسان‌سازی تاریخ‌ها و بررسی داده‌ها، مقایسه و جمع‌بندی نهایی توسط تیم محتوای کاریزما  انجام شده است.

بررسی ترکیب دارایی صندوق‌های منتخب نشان می‌دهد که شمش طلا، دارایی غالب بیشتر صندوق‌های طلای بازار است؛ هرچند سهم شمش، سکه و ابزارهای مشتقه در هر صندوق تفاوت دارد و ممکن است در گزارش‌های ماهانه تغییر کند.

پربازده‌ترین صندوق طلا کدام است؟

پاسخ این پرسش به بازه زمانی مقایسه بستگی دارد؛ ممکن است یک صندوق در بازه یک‌ساله بیشترین بازدهی را ثبت کند، اما در مقایسه سه‌ساله جایگاه متفاوتی داشته باشد یا به‌دلیل نداشتن سابقه کافی، اصلاً امکان بررسی عملکرد بلندمدت آن وجود نداشته باشد.

بنابراین، پربازده‌ترین صندوق طلا باید در یک بازه زمانی مشخص معرفی شود؛ همچنین بازده گذشته به‌تنهایی برای انتخاب صندوق کافی نیست و لازم است عواملی مانند ترکیب دارایی، حباب قیمت، ارزش معاملات، نقدشوندگی، میزان افت و سابقه فعالیت نیز بررسی شوند. جزئیات نحوه محاسبه و عوامل مؤثر بر سود صندوق طلا در مقاله «سود صندوق طلا چقدر است؟ تحلیل بازدهی صندوق‌های طلا» این موضوع بررسی شده است.

مقایسه بازده یک‌ساله صندوق‌های طلا

جدول زیر بازده صندوق‌های منتخب را از ۵ مرداد ۱۴۰۴ تا ۵ مرداد ۱۴۰۵ و براساس تغییر قیمت پایانی تعدیل‌شده نشان می‌دهد. رتبه‌بندی فقط به صندوق‌هایی محدود است که برای کل بازه داده کامل داشته‌اند.

تحلیل عملکرد صندوق‌های برتر در بازه یک‌ساله به شرح زیر است:

• اختلاف بازده صندوق‌های بالای جدول محدود است. فاصله بازده زروان در رتبه نخست با امرالد در رتبه دهم حدود ۵٫۸ واحد درصد است. بنابراین، قرارگرفتن یک صندوق در رتبه بالاتر لزوماً به معنای برتری محسوس آن نیست و معیارهایی مانند نقدشوندگی، حباب و اندازه صندوق نیز باید در تصمیم‌گیری لحاظ شوند.
• ترکیب شمش و سکه می‌تواند بخشی از اختلاف عملکرد را توضیح دهد. صندوق‌های شمش‌محور معمولاً بیشتر از تغییر قیمت گواهی سپرده شمش اثر می‌پذیرند؛ درحالی‌که صندوق‌هایی با سهم بالاتر سکه، علاوه بر قیمت طلا، تحت‌تأثیر تغییر حباب سکه نیز قرار دارند. برای نمونه، سهم شمش در پرتفوی گنج حدود ۹۹٫۶۳ درصد است؛ اما عیار و کهربا در کنار شمش، بخشی از دارایی خود را به گواهی سپرده سکه اختصاص داده‌اند.
• بیشتر بودن سهم شمش به‌تنهایی بازده بالاتر را تضمین نمی‌کند. گنج با پرتفوی تقریباً کاملاً شمش‌محور در رتبه دوم قرار گرفته است؛ اما جواهر با سهم حدود ۹۷٫۹۵ درصدی شمش رتبه ششم را دارد. این تفاوت نشان می‌دهد عواملی مانند زمان خریدوفروش دارایی‌ها، میزان وجه نقد، هزینه‌ها و مدیریت پرتفوی نیز بر بازده نهایی اثر می‌گذارند.
• استفاده از ابزارهای مشتقه ممکن است حساسیت صندوق به نوسان طلا را تغییر دهد. برای نمونه، درخشان بخشی از پرتفوی خود را به ابزارهای مشتقه اختصاص داده و در رتبه سوم قرار گرفته است. قراردادهای آتی و اختیار معامله می‌توانند برای پوشش ریسک یا افزایش بازده استفاده شوند؛ اما اثر دقیق آن‌ها به نوع موقعیت معاملاتی و زمان ورود و خروج صندوق بستگی دارد.
• تغییر حباب صندوق بر بازده محاسبه‌شده براساس قیمت بازار اثر دارد. اگر قیمت واحدهای صندوق در پایان دوره با حباب بیشتری نسبت به ابتدای دوره معامله شود، بازده قیمتی صندوق افزایش می‌یابد؛ حتی اگر ارزش دارایی‌های آن به همان میزان رشد نکرده باشد. در مقابل، کاهش حباب می‌تواند باعث شود بازده بازار صندوق کمتر از رشد NAV آن ثبت شود.
• سابقه فعالیت صندوق‌ها در تفسیر رتبه‌بندی اهمیت دارد. صندوق‌های جدیدتر ممکن است فقط در شرایط خاص یک دوره بازار فعالیت کرده باشند و هنوز عملکرد آن‌ها در چرخه‌های صعودی و نزولی مختلف قابل بررسی نباشد؛ به همین دلیل، رتبه یک‌ساله زروان، درخشان یا امرالد باید در کنار سابقه فعالیت و داده‌های دوره‌های طولانی‌تر تحلیل شود.

در نهایت رتبه‌بندی یک‌ساله نشان می‌دهد زروان، گنج و درخشان بیشترین بازده را در میان صندوق‌های منتخب ثبت کرده‌اند؛ اما فاصله محدود بازده صندوق‌ها و تفاوت در ترکیب دارایی، حباب، ابزارهای مشتقه و سابقه فعالیت باعث می‌شود بازده یک‌ساله به‌تنهایی معیار کافی برای انتخاب بهترین صندوق طلا نباشد.

مقایسه بازده سه‌ساله صندوق‌های طلا

در این مقایسه فقط صندوق‌هایی حضور دارند که در ابتدای بازه سه‌ساله سابقه معاملاتی کافی داشته‌اند؛ بازده تجمعی از 5 مرداد ۱۴۰۲ تا ۵ مرداد ۱۴۰۵ محاسبه شده است.

گنج در بازه سه‌ساله بیشترین بازده تجمعی را ثبت کرده و پس از آن عیار و کهربا قرار گرفته‌اند. بااین‌حال، مقدار افت هفتگی نشان می‌دهد مسیر کسب بازده در همه صندوق‌ها یکسان نبوده است. برای نمونه، آلتون با وجود بازده تجمعی کمتر، افت هفتگی پایین‌تری نسبت به برخی صندوق‌های بالای جدول داشته است.

آیا پربازده‌ترین صندوق همیشه بهترین انتخاب است؟

خیر. بازده گذشته تضمینی برای عملکرد آینده نیست و بازده کوتاه‌مدت ممکن است تحت‌تأثیر افزایش موقت حباب یا شرایط مقطعی بازار قرار گرفته باشد. صندوقی با بازده بیشتر ممکن است نوسان بالاتر، حباب بیشتر یا نقدشوندگی ضعیف‌تری داشته باشد. بنابراین، بازده باید همراه با ترکیب دارایی، ارزش معاملات، فاصله قیمت با NAV، میزان افت و سابقه صندوق بررسی شود.

مقایسه صندوق‌های طلا براساس معیارهای مهم

برای انتخاب بهترین صندوق طلا، بازدهی تنها معیار تصمیم‌گیری نیست؛ اندازه صندوق، ارزش معاملات، نقدشوندگی، حباب قیمتی و ترکیب دارایی‌ها نیز می‌توانند بر ریسک و عملکرد سرمایه‌گذاری اثر بگذارند؛ به همین دلیل، صندوق‌های طلا باید براساس مجموعه‌ای از معیارهای مالی و معاملاتی بررسی شوند، نه فقط رتبه بازدهی آن‌ها در یک دوره مشخص.

مقایسه صندوق‌ها از نظر اندازه و ارزش دارایی

اندازه صندوق تا حدی میزان استقبال سرمایه‌گذاران، سابقه فعالیت و ظرفیت آن را نشان می‌دهد. در داده‌های بررسی‌شده، عیار بزرگ‌ترین صندوق منتخب بوده و پس از آن طلا و کهربا قرار گرفته‌اند؛ بااین‌حال، اندازه بزرگ‌تر الزاماً به معنای بازده بیشتر، حباب کمتر یا مدیریت بهتر نیست و باید همراه با سایر معیارها بررسی شود.

مقایسه صندوق‌ها از نظر ارزش معاملات و نقدشوندگی

صندوق‌های مورد بررسی قابل معامله در بورس هستند؛ اما نقدشوندگی آن‌ها یکسان نیست؛ در تاریخ ۵ مرداد ۱۴۰۵، عیار بیشترین ارزش معاملات روزانه را داشته و طلا و کهربا در رتبه‌های بعدی قرار گرفته‌اند. ارزش معاملات یک روز برای ارزیابی قطعی کافی نیست. میانگین معاملات، تعداد روزهای فعال، عمق سفارش‌ها، فاصله قیمت خریدوفروش و عملکرد بازارگردان نیز باید بررسی شوند.

مقایسه صندوق‌ها از نظر حباب

حباب صندوق طلا، اختلاف میان قیمت معاملاتی هر واحد صندوق و ارزش خالص دارایی‌های آن یا NAV است. زمانی که قیمت بازار بالاتر از NAV باشد، صندوق با حباب مثبت معامله می‌شود؛ در مقابل، اگر قیمت بازار کمتر از NAV باشد، صندوق دارای حباب منفی است.

جدول زیر حباب قیمتی صندوق‌های منتخب را براساس آخرین داده مشاهده‌شده در دیده‌بان صندوق‌های طلای TradersArena مقایسه می‌کند:

حباب صندوق‌ها لحظه‌ای است و با تغییر قیمت بازار یا NAV ممکن است در طول روز تغییر کند؛ بنابراین، پیش از ثبت سفارش باید آخرین وضعیت صندوق بررسی شود. برای آشنایی بیشتر، مقاله «حباب صندوق طلا» را مطالعه کنید.

مقایسه صندوق‌ها از نظر ترکیب دارایی

بیشتر صندوق‌های طلا، شمش‌محور هستند، اما سهم شمش، سکه و مشتقات در آن‌ها متفاوت است. صندوق‌های دارای سهم بیشتر سکه ممکن است علاوه‌بر قیمت طلا، از تغییر حباب سکه نیز تأثیر بگیرند. صندوق‌های شمش‌محور وابستگی مستقیم‌تری به قیمت شمش دارند.

هیچ‌یک از این دو ساختار همیشه بهتر نیست و انتخاب میان آن‌ها به شرایط بازار و میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار بستگی دارد؛ برای بررسی دقیق‌تر این تفاوت، مقاله «تفاوت صندوق شمش محور و سکه محور» را مطالعه کنید.

بهترین صندوق طلا را چگونه انتخاب کنیم؟

بهترین صندوق طلا، صندوقی است که عملکرد، ساختار دارایی، نقدشوندگی و میزان ریسک آن با هدف و افق سرمایه‌گذاری شما هماهنگ باشد.

البته پیش از مقایسه صندوق‌ها، سرمایه‌گذار باید مشخص کند که سرمایه‌گذاری بورسی با شرایط او هماهنگ‌تر است یا مالکیت مستقیم طلا. مقاله «تفاوت صندوق طلا با طلای فیزیکی» تفاوت این دو روش را از نظر هزینه، نقدشوندگی، امنیت و شیوه خرید بررسی می‌کند.

پیش از خرید بهترین صندوق طلا، معیارهای زیر را هم‌زمان بررسی کنید.

1- بازدهی صندوق را در چند بازه زمانی مقایسه کنید.

بازده یک‌ماهه یا حتی یک‌ساله ممکن است تحت‌تأثیر شرایط مقطعی بازار قرار گرفته باشد؛ بهتر است عملکرد صندوق را در بازه‌های کوتاه‌مدت، یک‌ساله و در صورت وجود سابقه کافی، سه‌ساله بررسی کنید؛ همچنین مشخص کنید صندوق در دوره‌های مختلف بازار چه جایگاهی میان رقبا داشته است.

2- ثبات عملکرد را بسنجید.

صندوقی که فقط در یک دوره رشد بازار بازده بالایی ثبت کرده، الزاماً عملکرد باثباتی ندارد؛ بهتر است رفتار صندوق در دوره‌های صعودی، نزولی و اصلاحی بازار طلا بررسی شود. میزان افت قیمت و سرعت جبران آن نیز می‌تواند تصویر دقیق‌تری از ریسک صندوق ارائه دهد.

3- ترکیب دارایی صندوق را بررسی کنید.

سهم گواهی سپرده شمش، سکه و ابزارهای مشتقه بر نحوه واکنش صندوق به تغییرات بازار اثر می‌گذارد؛ صندوق‌های شمش‌محور وابستگی بیشتری به قیمت شمش دارند؛ درحالی‌که صندوق‌های دارای سهم بیشتر سکه ممکن است از تغییر حباب سکه نیز متأثر شوند. استفاده از ابزارهای مشتقه نیز می‌تواند برای پوشش ریسک یا افزایش حساسیت پرتفوی به نوسان طلا به کار رود.

4- حباب قیمت را با NAV مقایسه کنید.

پیش از خرید، قیمت معاملاتی صندوق را با ارزش خالص دارایی‌های آن مقایسه کنید. حباب مثبت بالا به این معناست که واحدهای صندوق گران‌تر از NAV معامله می‌شوند و حباب منفی نشان می‌دهد قیمت بازار پایین‌تر از ارزش خالص دارایی‌ها است؛ البته حباب لحظه‌ای است و باید هم‌زمان با ثبت سفارش بررسی شود.

5- نقدشوندگی صندوق را در نظر بگیرید.

ارزش معاملات، حجم معاملات، فاصله میان بهترین قیمت خرید و فروش، عمق سفارش‌ها و فعالیت بازارگردان از مهم‌ترین معیارهای نقدشوندگی هستند؛ صندوقی با معاملات بیشتر معمولاً امکان ورود و خروج ساده‌تری دارد؛ به‌خصوص زمانی که سرمایه‌گذار قصد معامله مبالغ بزرگ‌تری را داشته باشد.

6- اندازه و سابقه صندوق را بررسی کنید.

ارزش خالص دارایی‌های صندوق می‌تواند تا حدی نشان‌دهنده میزان استقبال سرمایه‌گذاران و سابقه فعالیت آن باشد؛ بااین‌حال، بزرگ‌تر بودن صندوق به‌تنهایی نشانه بازده بیشتر یا مدیریت بهتر نیست، زمان شروع فعالیت صندوق نیز اهمیت دارد؛ زیرا صندوق‌های تازه‌تأسیس هنوز در شرایط مختلف بازار سابقه کافی ندارند.

7- هزینه‌ها و کارمزدها را نادیده نگیرید.

کارمزد خریدوفروش، هزینه مدیریت، بازارگردانی و سایر هزینه‌های صندوق می‌توانند بر بازده نهایی سرمایه‌گذار اثر بگذارند؛ اختلاف محدود بازده میان دو صندوق ممکن است پس از درنظرگرفتن هزینه معامله اهمیت کمتری داشته باشد.

8- انتخاب را با افق سرمایه‌گذاری هماهنگ کنید.

معیارهای مهم برای سرمایه‌گذار کوتاه‌مدت و بلندمدت یکسان نیستند؛ در سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت، حباب، نقدشوندگی و فاصله قیمت خریدوفروش اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. در افق بلندمدت، ثبات عملکرد، ترکیب دارایی، هزینه‌ها و سابقه مدیریت صندوق وزن بیشتری دارند.

9- میزان ریسک‌پذیری خود را مشخص کنید.

صرفاً به‌دلیل ثبت بازده بیشتر، یک صندوق را انتخاب نکنید. بازده بالاتر ممکن است با نوسان، افت یا حباب بیشتری همراه باشد. سرمایه‌گذار باید میزان تحمل زیان موقت، نیاز به نقدینگی و توانایی نگهداری سرمایه در دوره‌های اصلاح بازار را در نظر بگیرد.

برای خرید صندوق طلا، هماهنگ با افق سرمایه‌گذاری و میزان ریسک‌پذیری‌تان، شماره موبایل خود را وارد کنید تا لینک مشاور هوشمند کاریزما برای شما ارسال شود و با پاسخ به چند سوال کوتاه، شرایط سرمایه‌گذاری خود را بهتر بشناسید و گزینه‌های مناسب‌تر را بررسی کنید.

10- اعتبار و شفافیت مدیر صندوق را ارزیابی کنید.

انتشار منظم گزارش‌های مالی و پرتفوی، دسترسی آسان به NAV، امیدنامه، اساسنامه و اطلاعات بازارگردان از نشانه‌های شفافیت صندوق است؛ همچنین سابقه شرکت مدیر، کیفیت گزارش‌دهی و نحوه پاسخ‌گویی به سرمایه‌گذاران باید بررسی شود.

صندوق طلای کهربا در مقایسه با سایر صندوق‌ها

براساس داده‌های مقایسه‌شده، صندوق کهربا با حدود 52 همت ارزش خالص دارایی یکی از صندوق‌های بزرگ طلای بازار است. ارزش معاملات آن در ۵ مرداد ۱۴۰۵ حدود 430 میلیارد تومان بوده و واحدهای آن مانند سایر صندوق‌های ETF طلا در بورس قابل خریدوفروش هستند.

ترکیب پرتفوی صندوق کهربا که در کدال (codal) منتشر می‌شود در گزارش منتهی به 5 مرداد ۱۴۰۵، شامل حدود ۸۴٫۱۵ درصد گواهی سپرده شمش طلا و ۱۵٫۱۸ درصد گواهی سپرده سکه بوده است؛ بازده این صندوق در بازه یک‌ساله منتهی به ۵ مرداد ۱۴۰۵ حدود 152 درصد و بازده تجمعی سه‌ساله آن حدود ۶۲۱ درصد محاسبه شده است. کهربا در زمان بررسی با حباب منفی ۰٫۲۳ درصد و نزدیک به NAV معامله می‌شد؛ البته حباب و ارزش معاملات، متغیرهای روزانه هستند.

مبنای داده‌ها: اطلاعات اندازه و ترکیب دارایی براساس آخرین گزارش رسمی پرتفوی صندوق و داده‌های عملکرد، سایت صندوق کهربا، ارزش معاملات و حباب براساس اطلاعات منتهی به ۵ مرداد ۱۴۰۵ تنظیم شده‌اند.

کهربا از سال ۱۴۰۰ فعالیت دارد و به‌دلیل برخورداری از سابقه بیش از سه سال، امکان بررسی عملکرد آن در بازه‌های بلندتر وجود دارد؛ بااین‌حال، این داده‌ها به معنای برتری همیشگی کهربا نیستند و انتخاب آن باید با توجه به بازده، حباب، نقدشوندگی، ترکیب دارایی و افق سرمایه‌گذاری انجام شود. برای بررسی جزئی‌تر ترکیب دارایی، سابقه فعالیت، نحوه معامله و ویژگی‌های این صندوق، مقاله «صندوق طلای کهربا چیست» را مطالعه کنید.

اگر قصد سرمایه‌گذاری در صندوق طلای کهربا را دارید بر روی دکمه زیر کلیک کنید.

خرید صندوق طلا کهربا

در نهایت کدام صندوق طلا بهتر است؟

براساس داده‌های منتهی به ۵ مرداد ۱۴۰۵، نمی‌توان یک صندوق را در تمام معیارها بهترین دانست. انتخاب مناسب به هدف سرمایه‌گذار، افق زمانی، میزان ریسک‌پذیری و اولویت او میان بازده، نقدشوندگی، حباب و ترکیب دارایی بستگی دارد:

• بیشترین بازده یک‌ساله: زروان با بازده ۱۵۷٫۴۵ درصد در میان صندوق‌های منتخب رتبه نخست را داشته است.
• بهترین عملکرد سه‌ساله: گنج با بازده تجمعی ۶۳۵٫۷۲ درصد در رتبه اول قرار گرفته و عیار و کهربا پس از آن قرار دارند.
• نقدشوندگی و ارزش معاملات بیشتر: عیار با ارزش معاملات حدود ۳,۶۰۲٫۸ میلیارد تومان، بالاترین ارزش معاملات را در میان صندوق‌های مقایسه‌شده داشته است.
• حباب نزدیک‌تر به NAV: جواهر با حباب منفی ۰٫۰۸ درصد کمترین فاصله را با NAV داشته است؛ البته این معیار لحظه‌ای است و باید پیش از خرید دوباره بررسی شود.
• پرتفوی شمش‌محور: گنج با سهم ۹۹٫۶۳ درصدی شمش، بیشترین تمرکز بر گواهی سپرده شمش را داشته و آتش و جواهر در رتبه‌های بعدی قرار گرفته‌اند.
• برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت: صندوق‌هایی با ارزش معاملات بالاتر و حباب نزدیک‌تر به صفر مناسب‌تر برای بررسی هستند؛ زیرا امکان ورود و خروج ساده‌تر و معامله نزدیک‌تر به NAV اهمیت بیشتری دارد.
• برای سرمایه‌گذاری بلندمدت: گنج، عیار و کهربا به‌دلیل برخورداری از سابقه کافی و قرارگرفتن در رتبه‌های بالاتر بازده سه‌ساله، گزینه‌های قابل‌بررسی‌تری هستند.

در این مقایسه، صندوق طلای کهربا از نظر اندازه صندوق، ارزش معاملات، سابقه بیش از سه‌ساله، بازده بلندمدت و حباب نزدیک به NAV در میان گزینه‌های مناسب قرار می‌گیرد؛ در نهایت، بهترین صندوق طلا صندوقی است که مجموعه ویژگی‌های آن با هدف سرمایه‌گذاری و میزان ریسک‌پذیری فرد هماهنگی بیشتری داشته باشد، نه صرفاً صندوقی که در یک بازه مشخص بیشترین بازده را ثبت کرده است.

سوالات متداول