با سقوط قیمت بیت کوین به کانال ۶۱,۰۰۰ دلار، شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال به عدد ۱۰ سقوط کرد. این سطح از «ترس شدید» در گذشته تنها در نزدیکی کفهای قیمتی چرخههای پیشین بازار مشاهده شده است.
صرافی شما چند رمزارز دارد؟
در کیف پول من به ۳,۰۰۰ رمزارز و تسویه آنی دسترسی دارید.
ثبتنام کنید
این شاخص که تنها یک روز قبل روی عدد ۸ و یک ماه پیش روی ۴۷ قرار داشت، نشاندهنده تغییر ناگهانی و شدید احساسات در بازار است. دو نمودار مهم مومنتوم نشان میدهند که چرا این سقوط رخ داده و چه چیزی میتواند سیگنال تغییر روند باشد. در این مطلب بر اساس گزارش بیاینکریپتو (BeInCrypto)، این موضوع را بررسی میکنیم.
ابتدا مومنتوم سقوط کرد، سپس قیمت
نموداری از گلسنود (Glassnode) که توسط تحلیلگری با نام مستعار BitcoinVector به اشتراک گذاشته شده، قیمت بیت کوین، مومنتوم قیمت و دلتای حجم تجمعی اسپات (CVD) را در کنار هم نشان میدهد. طبق این نمودار، مومنتوم بسیار پیشتر از سقوط قیمت، به زیر آستانه ۰.۵+ سقوط کرده بود.
همین نمودار نشان میدهد که تقاضا در بازار اسپات نیز در همان لحظه ضعیف شده است. دلتای حجم تجمعی به حدود منفی ۱,۰۰۰ تغییر مسیر داد که نشانهای از در دست گرفتن کنترل توسط فروشندگان پرخاشگر در صرافیهای اسپات است. در حال حاضر، مومنتوم در کف منفی ۱.۰۰ ثابت مانده است.
به دقت این سیگنال نگاه کنید. درست زمانی که مومنتوم به زیر ۰.۵+ سقوط کرد، نشانهای از تخریب کل ساختار بود. این واقعیت که دلتای حجم تجمعی اسپات نیز همزمان شکست، این سیگنال را قویتر کرد. این درس مهمی است: اول مومنتوم میشکند، سپس اسپات و در نهایت قیمت.
تحلیلگر BitcoinVector استدلال میکند که ترتیب این رویدادها اهمیت زیادی دارد: ابتدا مومنتوم ضعیف میشود، سپس تقاضای اسپات کاهش مییابد و در آخر، قیمت سقوط میکند.
سقوط احساسات بازار از خنثی به «ترس شدید»
شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال، نوسانات، مومنتوم، حجم و سیگنالهای شبکههای اجتماعی را در مقیاسی از ۰ تا ۱۰۰ اندازهگیری میکند. این شاخص تنها یک ماه پیش روی عدد ۴۷ (خنثی) قرار داشت.
در عرض چند هفته، ابتدا به ۲۳، سپس به ۸ و اکنون به ۱۰ سقوط کرده است. هر دو مقدار اخیر در محدوده «ترس شدید» قرار دارند؛ منطقهای که معمولاً وحشت و فروش هیجانی بر تصمیمات معاملاتی حاکم است.
این بدبینی بازتابدهنده دورهای از ترس است که اخیراً به یکی از طولانیترین دورهها از زمان فروپاشی صرافی FTX تبدیل شده است. تحلیلهای گذشته درباره احساسات در بازار ارزهای دیجیتال نشان میدهد که این احساسات اغلب به سمت افراط (ترس یا طمع شدید) متمایل میشوند تا باقی ماندن در حالت خنثی.
آیا این یک سیگنال تاریخی برای کف قیمت است؟
نموداری از BitboBTC، دادههای قیمت بیت کوین را بر اساس شاخص ترس رنگآمیزی میکند. مقادیر «ترس شدید» تقریباً فقط در کفهای قیمتی بزرگ انباشته شدهاند.
دایرههای آبی در نمودار زیر این لحظات را مشخص میکنند. این نقاط با کف قیمتی اواخر سال ۲۰۱۸ در حدود ۳,۰۰۰ دلار، سقوط مارس ۲۰۲۰ در حدود ۴,۸۰۰ دلار و کف بازار خرسی ۲۰۲۲ در حدود ۱۸,۰۰۰ دلار همراستا هستند.
عدد ۱۰ امروز، احساسات فعلی بازار را در کنار آن رویدادهای تاریخی قرار میدهد. در حال حاضر قیمت بیت کوین حدود ۵۰٪ از رکورد اکتبر ۲۰۲۵ خود در نزدیکی ۱۲۶,۲۰۰ دلار پایینتر است.
با این حال، باید توجه داشت که در گذشته نیز شاخص ترس برای هفتهها پایین مانده و قیمتها پس از آن به روند نزولی خود ادامه دادهاند. به همین دلیل، برخی تحلیلگران در چنین شرایطی توصیه به صبر و احتیاط میکنند.
چه سیگنالی بهبود قیمت بیت کوین را تأیید میکند؟
نمودار شرکت تحلیلی سوئیسبلاک (Swissblock) محرک اصلی بهبود قیمت را مشخص میکند. بر اساس تحلیل آنها، مومنتوم باید به بالای سطح منفی ۰.۵ بازگردد تا سیگنالی از پایان یافتن وضعیت تسلیم صادر شود.
سوئیسبلاک این حرکت را اولین نشانه بازسازی ساختار بازار میداند. تا زمانی که این اتفاق نیفتد، این شرکت معتقد است که سناریوی پایه، ساختن یک محدوده رنج یا ادامه روند نزولی کند خواهد بود.
اکنون که بیت کوین در عمق وضعیت تسلیم قرار دارد، گام بعدی چیست؟ مومنتوم قیمت در یک قرائت منفی شدید قرار دارد. اولین سیگنال بازسازی ساختاری ساده است: مومنتوم باید به بالای منفی ۰.۵ بازگردد. این لحظهای است که قیمت شروع به ساختن پایه جدید میکند.
در حال حاضر، بیت کوین با حدود ۱.۷٪ کاهش در ۲۴ ساعت گذشته، نزدیک به ۶۲,۵۰۰ دلار معامله میشود و ارزش بازار آن حدود ۱.۲۵ تریلیون دلار است.
جمعبندی: دو سناریو پیشروی بیت کوین
با توجه به تحلیلهای موجود، دو سناریو در برابر بیت کوین قرار دارد:
- سناریوی صعودی: بازپسگیری سطح منفی ۰.۵ در شاخص مومنتوم میتواند راه را برای حرکت به سمت منطقه ۷۰,۰۰۰ دلار باز کند.
- سناریوی نزولی: عدم موفقیت در حفظ حمایت فعلی میتواند منجر به ادامه روند نزولی شود.
اگرچه ترس در بازار بیت کوین به سطوح تاریخی شدیدی رسیده است، یک کف قیمتی تأییدشده تنها پس از وقوع و در نگاه به گذشته مشخص میشود. سرمایهگذاران باید با احتیاط عمل کرده و منتظر سیگنالهای تأییدکننده برای بازگشت روند باشند.
دیدگاهتان را بنویسید